7月25日，东方金城国际信用评估有限公司(下称，东方金城)针对山东荣成农村商业银行股份有限公司(下称，荣成农商行)过去一年的经营情况出具了等级为A+的主体信用跟踪等级结果。这是继2020年7月，该行由AA-下调为A+后，连续三年维持在该评级。

　　(来源：东方金城评级报告)

　　对比近年来的业绩可以发现，自2018年起荣成农商行的营收和净利润一路下跌。年报数据显示，2021年该行实现营业收入4.78亿元，同比下降6.68%。值得注意的是，原本应在今年4月末前披露的2021年年报，直至6月底才披露。

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　　资产质量下行压力加大

　　在资产质量方面，评级报告显示，荣成农商行的不良贷款主要分布在渔业、水产品加工和工业制造等行业。截至2021年末，该行前十大不良贷款余额为2.62亿元，占全行不良贷款余额的比重为42.10%，贷款产生不良的原因包括经营管理不善、公司管理层涉案、疫情影响导致现金流断裂等。其中，除2户无抵押物外，其余贷款均为抵质押贷款，抵质押物主要包括房产、土地等。

　　评级报告显示，荣成农商行主要通过法院诉讼、拍卖抵押物及办理借新还旧等方式处置前述大额不良贷款，但由于部分企业已处于破产重组或经营停滞状态，诉讼周期较长及清收难度较大，预计将产生一定损失。

　　具体来看，截至2021年末，该行关注类贷款余额较年初增加4.95亿元至15.92亿元，其占全行贷款余额的比例仍处于较高水平。同期末，该行前十大关注类贷款余额为7.22亿元，占全部关注类贷款的比重为45.37%，贷款客户主要分布在房地产及建筑业等行业，主要因借新还旧而被划入关注类贷款。此外，疫情期间该行发放了较大规模的无还本续贷，截至2021年末，该行无还本续贷余额40.51亿元，考虑到在经济下行及疫情反复背景下该部分客户经营效益短期内难以明显改善，未来该行信贷资产质量面临较大的下行压力。

　　业内人士向记者表示，受国内宏观环境、自身经营情况等影响，区域小银行近年资产质量风险压降压力正在逐渐加大已经形成常态。

　　此外，从息差结构来看，受市场利率下行和政策对小微贷款利率指导影响，该行贷款收益率有所下降。而受市场竞争加剧、存款结构影响，该行存款成本呈现上升趋势。综合上述因素，该行净息差持续收窄，营业收入进一步下降。

　　2021年，荣成农商行的成本收入比为70.58%，较上年提升15.21个百分点，主要是由于利息净收入同比下降所致。同时，由于资产质量下行压力较大，该行贷款减值损失计提规模下降但仍处于较高水平，因此也对其利润造成了一定侵蚀。2021年，荣成农商行实现净利润0.30亿元，净资产收益率为1.57%，较上年下滑1.09个百分点。对此，东方金城预计未来，随着利差的持续收窄，叠加该行资产质量仍面临下行压力，持续侵蚀该行利润，短期内盈利能力难以明显改善。

　02

　　关联交易集中度高

　　过去一年，受对公存款较多流失、政府类平台等限控领域贷款压降、零售贷款营销不足等因素影响，荣成农商行存贷款市场份额有所下滑。截至2021年末，该行在荣成市存贷款市场份额分别为26.67%和22.59%。此外，受零售贷款规模下降，存款付息成本持续升高影响，该行利息净收入继续下滑。

　　评级报告还显示，受环保整治、海域治理等因素影响，荣成农商行的零售贷款业务规模持续下降。截至2021年末，该行个人贷款余额56.02亿元，相比年初下降7.16%。其中个人经营性贷款余额41.08亿元，较年初同比下降12.54%，客户主要为从事水产养殖、分拣和加工等工作的个体户。

　　值得注意的是，过去一年，荣成农商行新增贷款主要集中在海洋食品加工业、工业制造及基础设施建设等行业，其中制造业和建筑业贷款占比有所上升。同时，受疫情影响，该行农林牧渔业贷款占比有所下降。截至2021年末，该行前两大行业贷款额合计占全部经营性贷款余额的比重为67.08%，贷款投放的行业仍较为集中。

　　在客户集中度方面，虽然荣成农商行的贷款户均余额有所下降但仍处于较高水平。截至2021年末，该行公司贷款户均余额较年初同比下降8.72%至1811.11万元，单一贷款客户集中度和前十大贷款客户集中度分别5.93%和45.05%。

　　报告显示，同期末，荣成农商行前十大公司贷款余额合计10.89亿元，单户贷款规模集中在9240万元至14333万元之间，借款人主要从事港口服务、水产捕捞、仓储和冷冻加工、家居装饰及酒店经营等行业。其中，一家港务公司因办理借新还旧，其贷款被划分为关注类贷款，贷款余额0.99亿元。另有2笔关注类贷款合计2.36亿元，借款人主要受疫情影响导致资金链断裂，出现欠息，考虑到疫情反复下相关企业经营仍承压，预计贷款下迁压力较大。

　　值得注意的是，截至2021年末，该行对全部关联方的表内外授信净额7.32亿元，占资本净额的比重下降至30.30%。从大额关联交易情况来看，该行前十大关联集团授信余额6.4亿元，集中度偏高。

　　具体来看，该行股权董事许云川同时担任靖海集团有限公司董事长职位，截至2021年底，靖海集团在荣成农商行的贷款余额为7590万元;另一股权董事何建海在荣成市海富水产食品有限公司担任总经理职位，该公司在荣成农商行的贷款月为2500万元，类似情况还有很多，再次不一一赘述。

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　　股东质量堪忧

　　公开资料显示，荣成农商行前身为荣成市农村信用合作联社，2010年12月，经银监会山东监管局批准，荣成市农村信用合作联社完成股份制改革，并更名至现名。目前注册资本为10亿元，法定代表人为于洋。

　　在股东质量方面，其股东山东大鱼岛集团有限公司在今年6月16日被威海市中级人民法院列为被执行人，被执行标的4100余万元。天眼查信息显示，该公司曾多次被列为被执行人，并多次受到限制消费令。该公司在荣成农商行的1500万元的股份已于2020年6月被依法冻结。

　　该行另一股东荣成市海运有限公司在2020年3月被荣成市人民法院列为被执行人。天眼查信息显示，该公司刚刚在2018年经历破产重组。

　　此外，荣成农商行的股权频频出现在拍卖平台上，但多以流拍收尾。

　　此外，在业绩与股东质量下滑的同时，荣成农商行在内控管理方面也频频出现疏漏。2020年11月30日，中国人民银行威海市中心支行公布的行政处罚信息显示，荣成农商行因未按规定履行客户身份识别义务;未按规定开展客户身份重新识别，被处罚款40万元，并对相关责任人处以2万元罚款。同样在2020年，因贷款“三查”不到位，荣成农商行被罚35万。

　　面对业绩下滑、资产质量下行、股东质量等压力，荣成农商行的未来可谓道阻且长。

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　　来源：城市金融报